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历史重演?银行向发放债券是一个福利?雷曼兄

发布时间:2019-09-07 07:27 发布人:和记娱乐来源:h88平台官网

     

  金融危机大家实际上都熟悉,但是雷曼危机你清楚发生了什么吗?为什么说金融只是富人的一场游戏呢?这篇文章可以了解一下,关注作者天天看优质的历史文章,稳定更新。

  2008年金融危机引发了一系列的附带式反应,包括雷曼兄弟公司的破产,当时的投资人遭受了巨大的损失。相关资料显示,1.3万亿美元的贷款通过金融的方式在全球范围内产生了一个巨大的经济泡沫,其中仅是信用违约CDS的市场规模就达到了该贷款的48倍(超过了美国P的4倍),金融上的收割打击了全球的经济。

  以雷曼兄弟公司为例,雷曼兄弟的公司发行了大量的迷你债券,主要是在亚洲区域发售(通过零售银行的投资渠道发行),当时购买雷曼兄弟公司债券的投资人往往是散户。在雷曼债券事件爆发后,受损亏钱的投资人表示银行了其购买该类的债券,迷你债券本身就是高风险的产品,而银行却告知宣传该债券是低风险的。显然,这之间造成的巨大经济损失最后是由发散的投资商承担的。

  在历史上,1929年,美国经济进入了大萧条时期,以金融系统开始的股市崩盘、大批银行倒闭是一个长期的阵痛。后来,美国开始在金融监管领域立法,比如1933年通过的《格拉斯——斯蒂格尔法》,提出将实行金融的分业经营、监管,该立法的出现保持了美国近70年的金融繁荣。直到1998年,美国又重新立法,通过了《格莱姆——林奇法》,将分业经营改为了混业经营,并且分业监管保持不变。而2008年的金融危机实际上是金融的又一次大萧条,即金融的游戏已经崩盘破产了,又再次进入了清空归零的初始阶段。

  雷曼兄弟公司的债券向亚洲的投资人发行之后,部分私人银行对其会员客户提供了雷曼公司的债券(以理财的形式),当时雷曼是一个受人们的精英形象,人们对雷曼的认识转换成了在金融市场的巨大价值。假如投资人购买了雷曼公司的债券,即相当于在雷曼兄弟公司有了稳定的分红,在这种迷你债券的安排下,雷曼兄弟公司通过信贷上的风险监测机构向投资人发放股金的利息,而投资人需要提供资金作为雷曼公司的,并且签订了合约。

  根据合约,雷曼兄弟公司与投资人之间随即发生了信用事件,即雷曼兄弟公司在金融大萧条的情况下倒闭了,在这种情况下,投资的散户可能损失所有的投入资金。当时的合约显示,应该是以的资金作为评估价值去赔偿购买了债券的投资人,只是在雷曼兄弟公司倒闭之后,雷兄弟曼公司的债券已经失去了价值,信用风险机构表示不能对其产品定价。这里面的矛盾在于:所谓的信用风险根本没有任何作用,投资人并没有的可能。

  其中,一方面是雷曼兄弟公司的迷你债券是由私人银行发放给投资人的,另一方面则是由于债券的结构复杂,当时负责销售该风险产品的银行职员并不明白这种迷你债券是该归属于何种产品,很多职员认为雷曼兄弟公司的债券是低风险的产品,就将其发放给老人、学历不高的阶层,在雷曼兄弟公司破产后使得许多投资的散户倾家荡产。

  在投资人遭受到了巨大的损失之后,投资人才意识到雷曼兄弟公司发行的债券是一种高风险的理财产品,他们便随即投诉银行的方式不正确,存在,从而购入了与他们的风险承受能力不相符的产品,这次雷曼事件让散户的投资人对银行的信任降低。

  银行方面存在的投资人的现象实际上也是一种无奈,除了当时普遍的存款业务,银行也打算利用其强大的金融网络为用户提供个人理财产品。其间银行的策略是积极向用户推销各种与银行合作的金融产品,为了扩大其理财的业务,银行往往会给销售的员工发放销售指标,并且要求他们的销售额达到某个水平。银行职员在这样的压力之下也会地向客户推销,即使他们也不知道这些理财产品的风险是否符合这些客户的风险承受能力。

  在金融海啸发生后,很多金融机构面临破产的危机,资产大幅缩水。由于小投资人通过在银行购买的金融产品与这些金融机构产生了联系,在金融机构资产贬值之后也会通过产品影响到小投资人,让他们巨大的损失,这也就是所谓的雷曼危机。

  第一,金融必须与当下的世界背景更新一致,对于正在经营的金融产品必须查证属实,对弄虚作假、错误等行为严格追究。

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