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老虎外汇:市场无常胜将军!深扒索罗斯最不愿

发布时间:2020-03-27 07:53 发布人:和记娱乐来源:h88平台官网

     

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  外汇天眼APP讯 :你所赚的每一分钱,都是你对这个世界认知的变现;你所亏的每一分钱,都是因为对这个世界认知有缺陷。少操作多看看,多读书才能让你的技术变成钱。

  在美国中,索罗斯可能算不上“”,因为他这一生中大部分时间都是在做空,只要哪个市场出现灾难,处处都会有索罗斯的影子。关于索罗斯的经典战法已经有很多,今天我们讲一讲让索罗斯颜面尽失的一次交易。

  1987年,索罗斯还算不上家喻户晓。他当时还没有打败英格兰银行。虽然他在华尔街的对冲基金交易员中小有名气,但对很多普通投资者而言,“Soros”这个名字依然有些陌生。索罗斯认为,全球股市很可能会调整,但他错误地预测崩盘从日本开始。当时的日本股市看起来存在严重泡沫,索罗斯认为日本股市的涨势是不可能持续的。

  于是,索罗斯建立了大量日经指数看跌期货合约和标普500指数看涨期货合约。然而,索罗斯预判错了,股市崩盘并没有发生在日本,而是发生在美国。

  那么,索罗斯是如何度过这段时期的呢?我们先看一下标普500指数期货合约在这一周的动荡。1987年10月19日的周一,标普500指数下跌了近80点,跌幅达28%。周二,标普500指数试图反弹,但短暂冲高后快速走低,继续刷新低位。周三的一个“大幅跳空高开”使得市场情绪有所稳定,情况似乎有所好转,一些人选择离场。然而,周四出现了一次“巨大幅度的跳空低开”,跳空缺口幅度超过了22%,不过又快速拉升,并逐渐趋向稳定。

  索罗斯在这次崩盘中的整个具体操作过程,没有人能讲得清楚,但是我们从一些“旁观者”的书中可窥探一二。美国作家Tim Metz在《黑色星期一》的书中如此写道:

  1987年10月22日9:30(美东时间),商品交易所,标普500指数大幅跳空低开,完全失去了规律,变得不可预测,这是一个非常的意外现象。芝商所到处都在传:雷曼兄弟计划在今天开盘时抛售几千份合约,雷曼的场内经纪人开盘就下了一笔6000份合约的标普500期货卖单。

  全场一直很安静,最终,他得到的报价是198,相对于周三的收盘价下跌了60点,并且他成交了。然后,这位经纪人在开盘交易的第一分钟内卖出8000多份合约,交易成本高达3亿美元。随后,标普500指数快速回升到了230。

  商品交易所交易员斯考特(Scott Serfling)对这件事的印象非常深刻,而布雷迪委员会也这一交易。布雷迪报告指出,合约的开盘报价下跌了60点,这是前所未有的。报告指出:“很显然,在开盘的跳空低开时,有一个大客户抛售了几千份合约,鉴于当时的情况不明,很多场内交易员都没有挂单交易。然而在9:30开始交易时,价格开始大幅反弹,三分钟的时间就回到了230点。两小时后,标普500指数回到了250点。”这意味着,标普500指数迅速下跌24%以后,在随后的两个小时内又上涨了28%。

  再来看看另一位作者Martin Schwartz 对当时周四情况的描述。Martin Schwartz在其著作《斗牛犬》中写道:

  在周四上午开盘期间,我和黛比站在角落里。普雷奇是大师中的大师,如果他说市场会跌,就很有可能会跌。无论是上涨还是下跌,市场总是充满波动,我必须得驾驭它。叮叮叮,市场开盘了。

  据悉,雷曼这次几千份合约订单的抛售是索罗斯的量子基金所为。很明显,索罗斯就像一个投资大师,他决定把量子基金持有的2400份标普500指数期货合约全部清仓,一开盘就抛售。据巴伦周刊报道,索罗斯的第一笔交易是先抛售1000份合约,结果使得市场瞬间暴跌,交易员们都一片茫然,不知发生了何事。交易员犹豫不决,直到标普500指数跌至200附近,然后才发起进攻,在几分钟之内,标普500指数快速回升至230,短短几分钟让很多人瞬间暴富。

  这是商品交易所一笔最为著名的交易,很多细节在美国地方法庭上出来。在法庭上,索罗斯起诉雷曼公司,要求其赔偿1.6亿美元,后来该事件在庭外和解。据说,索罗斯这次亏了8亿美元。那么,每个人真的清楚索罗斯为什么会开盘就抛售吗?到底是否是索罗斯抛售的呢?难道他不知道这样做的后果吗?

  索罗斯不惜一切代价,抛售掉大量合约的消息绝对不只是告诉了经纪商雷曼,这个消息可能风声,其他人也知道了,所以才造成周四的大幅跳空低开。还有,唯一合理的解释就是,索罗斯要求追加金,而他的经纪商则了他,将他的合约全部平仓了。关于索罗斯订单的问题,执行经纪商(雷曼的场内经纪人)把这个索罗斯的订单命令告诉了周围的每一个人。雷曼的经纪人告诉现场的人都不要接索罗斯的单,这样自己就能大赚一笔。

  当标普500指数跌到180时,雷曼经纪人不仅没有执行订单,而且还继续卖出。根据商品交易所的,雷曼必须接收几百张最糟糕的合约,这让雷曼耗资几百万美元。雷曼的交易柜台从索罗斯接到了卖出订单的命令,在开盘前卖出几千份合约。开盘后,价格暴跌,现场的人都没有持有仓位,也没有谁去接盘,眼看着价格暴跌,这对每个人来说都不是一个抄底的时机。而一整天最有意思的一个故事就是,一个柜台的执行交易员因为做错了订单方向而意外大赚了几百万美元。

  无论怎样,这一场暴跌让索罗斯在期货市场上丢尽了颜面,对索罗斯而言,恐怕是一场永远无法忘却的噩梦。

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