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华君量化团队:外汇套利是怎么回事?

发布时间:2020-02-14 08:59 发布人:和记娱乐来源:h88平台官网

     

  最近确定整个闹剧终于终结了,之前因为利益相关,一直不方便发表言论,现在来复盘一下整个过程,里面有非常非常有意思的内容。

  先解释一下外汇经纪商这个行业,所谓外汇经纪商,是帮助客户完成外汇交易的服务商,俗称外汇平台,有的叫外汇券商。就跟你去券商开户做股票交易一样,你在外汇经纪商(broker)那里开户,可以像炒股票一样炒外汇。

  经纪商实现该交易的方法不一样,最保守的做法是所有的客户订单都抛给银行,那这个外汇平台和网银外汇买卖页面没什么本质差别。外汇平台从中收取点手续费作为盈利来源。

  随着行业的发展,大家发现,中国地区的客户外汇账户的交易结果是十个客户里面有九个亏钱赔本,另外一个直接爆仓。于是“聪(ji)明(zei)”的经纪商们想出了个子,美其名曰“做市”,实则是对赌。

  什么意思呢?你如果通过某外汇平台A买入一手EURUSD,你的订单压根就没去银行进行交易,而是仅仅在对方的服务器上记号了一下。因为你总会赔本爆仓的,所以你入金10000美元的话,你出金时一般就剩下几百。整个过程中,如果赚手续费的线美元就不错了。但如果单子压根就没去银行,而仅仅是做了个记录给用户装装样子的线美元入金,几乎就都是平台的利润了。其实什么交易都没发生,你给该公司打了10000美元,若干天后,该公司打给你几百美元,你的钱就变家的利润了。

  业内把对赌的方式叫做“A B Book仓”。所谓A Book 是接到银行去的,如果发现有特别厉害的团队,就接A Book赚手续费。绝大部分顾客,是接B Book的,也就是对赌的,榨干该客户的最后一分钱。

  如今中国的这个“外汇行业”,99.9%的平台公司都是做 B Book 的,俗称“黑平台”。而此行业的竞争,就是黑平台们吸引羊羔的争夺战而已。

  铁汇是家什么企业呢?它是一家完全没有A Book,纯B Book的平台,完全对赌,没有任何一丝正常交易。故而铁汇在监管严格的美国,没有任何业务。但中国,此处的法律是完全空白的。

  纯B Book 的铁汇,一心想超越外汇行业的龙头老大(当时的)FXCM 福汇公司。那如何才能超越呢?自作聪明的铁汇想了一记狠招——赠金。

  何谓赠金呢?你如果入金10000美元的线美元。也就是铁汇公司送你10000美元。当然,你不能直接提出20000美元,这多出来的钱只能用做交易。

  铁汇的算盘是这样打的,如果我给客户更多的钱做的话,他最后还是会亏完的(普通投资者投资外汇肯定是血本无归的,这点是行业铁律,人人皆知)。

  我们利用赠金吸引客户入金的话,我们能建立大量的优势,但其实不必花一 分钱。为什么呢?因为这点所谓的交易赠金,不过是交易软件上的一个数字而已,客户会亏完的,所以铁汇什么都没付出,白白获得大量的客户。

  那事实如何呢?铁汇果然短时间内获得了巨量大客户,在铁汇前的交易量已经超过了当时的行业龙头老大福汇。

  其实,铁汇刚刚推出赠金平台的时候,客户并没变聪明,一如铁汇所料,而且迅速成为最大的黑平台。但聪明的投资者马上发现了规则的漏洞。

  套利者的方法很简单,用10000美元开铁汇的账户,然后用20000美元去正规平台,比如福汇(在国内也有对赌成分),或者盈透,LMAX 开设真正的外汇交易账户。因为铁汇的赠金策略,两个账户上都有20000美元。

  找一个投资标的,比如欧元,黄金,或者英镑,随便哪种。一边重手做空,一边重手做多。为了简化问题,我们不考虑交易成本。一个账户必然爆仓,一个账户此时的净值一定翻番,也就是40000美元。

  套利者无需知道价格的方向,要么在铁汇变成40000美元,扣除10000美元的赠金,还有30000美元。要么在正规账户上有40000美元现金,铁汇爆仓。

  无须知道任何方向,没有任何判断。一半的概率白赚10000美元,投入30000美元。33%的收益。

  有一个问题是,套利者最好能不在铁汇这里的账户赚钱,否则该次就白做了。改进方法来了,如果我们在铁汇下的手数略重,就能完美解决这个问题。

  铁汇后来把政策改为60%赠金,什么意思呢?充5000送3000,变成个8000美元的账户。你再开个正规账户,6500就够了。一共投资11500美元。

  铁汇这里的仓位要1.2倍于正规账户。如果铁汇这里亏本爆仓了,8000美元的账户爆仓了,那么正规账户获利6666(正规账户仓位轻)。损失了5000,获利6666,赚了1666美元。

  如果正规账户的6500美元账户爆仓了,那么铁汇盈利7800美元(因为铁汇的仓位重),也就是盈利1300美元。

  这样问题就完全解决了。这下都不用担心在铁汇盈利了,因为无论方向,无论什么品种,只要有波动,就能稳赚1300-1600美元的利润,总投资1万美元出头。

  作者简介: 华君量化团队,经过长达三年研发,率先实现了人工智能与互联网金融的深度融合,成为中国第一个把人工智能投入到金融领域的先行者和发明者。国内领先的外汇对冲智能化交易研究团队

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