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期货作用期货市场的主要功能

发布时间:2021-01-16 18:59 发布人:和记娱乐来源:h88平台官网

     

  套期保值、价格发现是期货市场基本功能,第三个有人说是提供流动性,有说是投资/投机的。套期保值、价格发现这前两个是大家比较的。

  期货交易是一种集中交易标准化远期合约的交易形式。即交易双方在期货交易所通过买卖期货合约并根据合约的条款约定在未来某一特定时间和地点,以某一特定价格买卖某一特定数量和质量的商品的交易行为。期货交易的最终目的并不是商品所有权的转移,而是通过买卖期货合约,回避现货价格风险。期货交易是在现货交易基础上 发展起来的、通过在期货交易所内成交标准化期货合约的一种新型交易方式。期货交易遵从“公开、公平、公 正”的原则。买入期货称“买空”或称“多头”,亦即多头交易。卖出期货称“卖空”或称“空头”,亦即空头交易。开始买入期货合约或卖出期货合约的交易行为称为“开仓”,交易者手中持有合约称为“持仓”,交易者了解手中的合约进行反向交易的行为称“平仓”或“对冲”。如果到了交割月份,交易者手中的合约仍未对冲,那么,持空头合约者就要备好实货准备提出交割,持多头合约者就要备好资金准备接受实物。一般情况下,大多数合约都在到期前以对冲方式了结,只有极少数要进行实货交割。期货交易与现货交易有相同点:都是一种交易方式、都是真正意义上的买卖、涉及商品所有权的转移等。期货交易与现货交易的区别:1. 买卖的直接对象不同现货交易买卖的直接对象是商品本身,有样品、有实物、看货定价。期货交易买卖的直接对象是期货合约,是买进或卖出多少手或多少张期货合约。2. 交易的目的不同。现货交易是一手钱、一手货的交易,马上或一定时期内获得或出让商品的所有权,是满足买卖双方需求的直接手段期货交易的目的一般不是到期获得实物,套期保值者的目的是通过期货交易转移现货市场的价格风险,投资者的目的是为了从期货市场的价格波动中获得风险利润。3. 交易方式不同现货交易一般是一对一谈判签订合同,具体内容由双方商定,签订合同之后不能兑现,就要诉诸于法律。期货交易是以公开、公平竞争的方式进行交易。一对一谈判交易(或称私下对冲)被视为违法。4. 交易场所不同现货交易一般不受交易时间、地点、对象的,交易灵活方便,随机性强,可以在任何场所与对手交易。期货交易必须在交易所内依照法规进行公开、集中交易,不能进行场外交易。5. 商品范围不同现货交易的品种是一切进入流通的商品,而期货交易品种是有限的。主要是农产品、石油、金属商品以及一些初级原材料和金融产品。6. 结算方式不同现货交易是货到款清,无论时间多长,都是一次或数次结清。期货交易实行每日无负债结算制度,必须每日结算盈亏,结算价格是按照成交价加权平均来计算的.商品期货交易的特点:一、 以小:只需交纳 2-20% 的履约金就可控制 100% 的虚拟资金。二、 交易便利:由于期货合约中主要因素如商品质量、交货地点等都已标准化,合约的互换性和流通性较高。三、 信息公开,交易效率高:期货交易通过公开竞价的方式使交易者在平等的条件下公平竞争。同时,期货交易有固定的场所、程序和规则,运作高效。四、 期货交易可以双向操作,简便、灵活:交纳金后即可买进或卖出期货合约,且只需用少数几个指令在数秒或数分钟内即可达成交易。当行情处于有利价位时再以相反的方向平仓或补仓出场。五、 合约的履约有:期货交易达成后,须通过结算部门结算、确认,无须担心交易的履约问题。期货交易品种是有限的。主要是农产品、石油、金属商. 品以及一些初级原材料和金融产品:

  期货交易的功能 返回功能:(一) 价格发现功能权威性:主要表现在期货市场的不同交易者(生产者、消费者和中间商)通过灵通的信息,对目前和未来市场供求状况的综合反映,因此期货市场成交价格具有较强的权威性。例如的期货交易所中大豆品种价格的波动,就具有绝对的权威性。因为世界大豆的主产国为美国、巴西、阿根廷、中国,而仅美国的出口量就占全世界出口量的40%,所以美国的产销量就直接影响到整个世界大豆的供需状况,而期货交易所则是美国谷物的集散中心,因此大豆价格的波动就直接代表整个世界大豆的趋向。连续性:在现货市场上当某时期人们感觉到需求某种商品时就会大量的生产来满足市场的供给,而在期货市场上人们根据所获信息随时修正对原先市场的看法,形成新的成交价,能够动态的反映不断变化市场的供求状况,故此期货市场的成交价格具有相映的连续性。超前性:期货市场的成交价格除了具有权威性和连续性外更重要的是交易者利用各种信息和技术手段分析和预测未来市场,所以期货市场的成交价格更具有它的超前性,而人们通过期货价格的超前性来预防未来现货市场上的风险。(二) 规避风险功能(套期保值)风险越大,收益越大,这是经济活动中重要规则,但几乎所有商品经济活动的参与者,都希望能够在获取尽可能大的利润的同时,尽可能多地减少风险,而期货市场的出现就是人们在现货市场中为规避风险所创造的,这表现在以下几方面:①期货市场的成交价格具有超前性和权威性,人们可以根据它的特性大大的降低未来经营活动中可能遇到的风险。②期货交易中更为重要的避险功能还在于各种生产者、消费者和中间商等可通过套期保值来达到回避价格风险的目的。③利用期货交易中双向交易的特点,及时有利的减少或控制特殊情况下所造成的商品价格暴涨,暴跌的风险。④期货市场中所独具的金制度,使所有的交易者不可能因违约而遭受到利益损失的风险。

  期货结算所大部分实行会员制。结算会员须交纳全额金存放在结算所,以结算所对期货市场的风险控制。期货结算所的最高机构是董事会(理事会)。日常工作由总裁负责。

  随着现代商品经济的发展和社会劳动生产力的极大提高,国际贸易普遍开展,世界市场逐步形成,市场供求状况变化更为复杂。

  而要求有能够连续地反映潜在供求状况变化全过程的价格,以便广大生产经营者能够及时调整商品生产,以及回避由于价格的不利变动而产生的价格风险。期货交易所是为期货交易提供场所、设施、服务和交易规则的非盈利机构。交易所一般采用会员制。

  1、价格发现:所谓价格发现,是指利用市场公开竞价交易等交易制度,形成一个反映市场供求关系的市场价格。具体来说就是,市场的价格能够对市场未来走势作出预期反应,同现货市场一起,共同对作出预期。

  2、套期保值:套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动二、期货市场的特点:1、交易的对象不同。现货交易的范围包括所有商品;而期货交易的对象是由交易所制订的标准化合约。合约中的各项条款,如商品数量、商品质量、金比率、交割地点、交割方式以及交易方式等都是标准化的,合约中只有价格一项是通过市场竞价交易形成的价格。

  2、交易目的不同。在现货交易中,买方是为了获取商品;卖方则是为了卖出商品,实现其价值。而期货交易的目的是为了转移价格风险或进行投机获利。

  3、交易程序不同。现货交易中卖方要有商品才可以,买方须支付现金才可购买,这是现货买卖的交易程序。而期货交易可以把现货买卖的程序过来,即没有商品也可以先卖,不需要商品也可以买。

  4、交易的保障制度不同。现货交易以《合同法》等法律为保障,合同不能兑现时要用法律或仲裁的方式解决;而期货交易是以金制度为保障来交易者的履约。期货交易所为交易双方提供结算交割服务和履约,实行严格的结算交割制度,违约的风险很小。期货交易实行金制度。

  5、交易方式不同。现货交易是进行实际商品的交易活动。交易过程与商品所有权的转移同步进行。而期货交易是以各种商品期货合约为内容的买卖,整个交易过程只是体现商品所有权的买卖关系,而与商品实体的转移没有直接的联系。

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